本报记者 胡萍
日前，2019青岛·中国财富论坛在青岛召开，各界人士围绕财富管理展开讨论。在财富管理领域，家族信托可谓一颗“明珠”，信托、、理财公司等都对家族信托业务的开拓创新倾注了大量资源。
境内家族信托的发展
近年来，境内家族信托的发展受到关注。在政策层面，让家族信托迎来新利好的主要文件是《关于加强规范资产管理业务过渡期内信托监管工作的通知》（以下简称“37号文”）。37号文首次提出对家族信托的官方定义，这是家族信托在中国市场发展的重要里程碑。
根据37号文的规定，家族信托是指接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家庭治理、公益（慈善）事业等定制化事务管理和金融服务的信托业务。
家族信托财产金额或价值不低于1000万元，受益人应包括委托人在内的家庭成员，但委托人不得为唯一受益人。单纯以追求信托财产保值增值为主要信托目的、具有性质和资产管理属性的信托业务不属于家族信托。
从以上表述可以看出，监管部门对家族信托的目的、服务内容、最低规模、受益范围等，均做出了较为清晰的要求和限制。分析认为，此次定义体现了监管部门对家族信托的重视，也让境内家族发展向规范化积极迈进。
2012年，我国信托公司以及银行等金融机构开始探索家族信托，、外贸信托、招商银行等都属于早期的探索者。2014年发布的《关于信托公司风险监管的指导意见》，确立了信托服务的转型发展方向，即“探索家族财富管理，为客户量身定制资产管理方案”。2015年，《关于做好信托业保障基金筹集和管理等有关具体事项的通知》发布，强调了“家族信托业务区分资金信托和财产权信托分别认购”，监管层有意鼓励金融机构积极开展财产权家族信托。后续三年内，《慈善信托管理办法》《信托登记管理办法》陆续出台；2018年的37号文，首次对家族信托的定义做出官方表述，家族信托逐步走上规范化的道路。
企业家对家族信托的认知
伴随近些年各类资管机构的共同努力，家族信托已经得到超高净值人群的广泛关注。根据《中国家族财富可持续发展报告》（以下简称《报告》），中国企业家对家族信托的认知主要有三个特点：了解但不熟知家族信托，或不急于设立家族信托；对境内家族信托的功能和效果尚在了解，未充分信任境内家族信托；以向子女传承现金资产为主要目的。
这在一定程度上反映出家族信托在现阶段存在的不足。第一，对于信托的原理、家族信托的具体功能以及如何运用这一工具，需要专业机构持续地普及相关知识。第二，境内家族信托处在发展初期，相关的法律制度仍在完善，专业机构的发展模式尚在探索，同时，企业家了解境内家族信托发展现状与成果的渠道较少，对其认知仍停留在“”产品的误区中。第三，专业财富管理机构的公信力以及品牌美誉度仍有待加强。
当前，国内参与家族财富管理的代表机构主要有私人银行、信托公司、以及第三方财富管理机构（含家族办公室）。可以说，这些机构各有所长。私人银行拥有规模庞大的客户群体，与客户接触频度高，客户黏性大。第三方财富管理机构特别是近两年不断兴起的家族办公室，其服务范围较广，既为客户提供资产配置和投资服务，也为客户提供诸如移民、留学等家族事务服务，服务形式相对灵活。但是这类机构受金融监管力度较小，抗风险能力较弱。
对家族财富管理机构的选择，企业家认为，应基于自身财富与需求现状来决定。目前，家族财富管理的方式有委托专业机构管理、家庭成员管理、组建专属团队管理三种。受限于自身专业性不足及精力有限等原因，受访企业家较偏向于选择委托专业机构打理其家族财富。调研数据显示，企业家在选择专业机构时最为关注的因素分别是“机构自身的专业程度”（56.5%）、“拥有丰富的家族传承处理经验”（55.1%）、“能够根据自身需求打造个性定制化的方案”（53.5%）以及“机构在行业中的地位和知名度”（50.4%）。
境内家族信托亟待法律保障
改革开放以来，民营经济快速发展，我国第一代创业者们积累了相当规模的财富。随着个人年龄增长，子女逐渐长大成人，这些企业家家族财富管理、传承的需求集中爆发。业内人士认为，家族信托是做好财富规划的最佳金融工具。
针对中国企业家对境内家族信托的认知不足，《报告》认为，信托公司要加强宣传，让更多企业家认识到家族信托功能的优越性与架构的灵活性。同时，加强品牌建设，以实际服务质量树立市场形象，并以良好的商业信誉作支撑，赢得委托人的信任。
此外，家族信托的从业机构应坚持以客户为中心的理念，坚守本源，构建涵盖法律、税务、投资等多领域的专家队伍，提升综合服务能力，针对客户需求提供专业化、定制化、创新化的服务，持续提升境内家族信托业务的产品与服务能力。
业内人士期望，监管部门、立法机关完善家族信托相关政策与法律，以满足高净值人群不断增长的家族财富管理与传承的需求，为快速发展的家族信托市场提供充足的法律、政策保障。
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